O que são investimentos e cadeias de suprimentos?
Por trás de cada projeto – seja uma mina, plantação, usina de energia ou outra instalação de infraestrutura – há uma rede de atores que o viabilizam e lucram com isso. Juntos, esses atores formam as cadeias de investimento e fornecimento do projeto. Sem esses atores - e o dinheiro, relacionamentos e experiência que eles fornecem - projetos não poderiam acontecer.
Um projeto típico envolve vários tipos de atores, como empresas, acionistas, credores, compradores e bancos de desenvolvimento. Pode ser útil visualizá-los dispostos nas margens de um rio, com o projeto no meio. A empresa que desenvolve o projeto fica no meio do rio, mais próxima do projeto. A montante é o cadeia de investimento, onde estão localizados os atores financeiros, como empresas-mãe, acionistas e credores. A jusante é o cadeia de suprimentos, onde o produto ou matéria-prima produzida pelo projeto flui, passando por compradores, processadores e usuários finais. O dinheiro flui em ambas as direções, para cima e para baixo do rio, ao longo da vida do projeto.
Ilustração © Instituto Internacional para o Meio Ambiente e Desenvolvimento e Desenvolvimento Inclusivo Internacional (2015)
Por que investigar investimentos e cadeias de suprimentos?
Os atores, relacionamentos e decisões que existem nas cadeias de investimento e fornecimento determinam a natureza do projeto, incluindo seus impactos negativos e positivos. Ao investigar o investimento e as cadeias de suprimentos, você pode entender melhor quem são esses atores e como influenciá-los. Você também entenderá melhor que tipo de influência eles têm sobre o projeto – e o quanto eles podem influenciar a situação no terreno.
Por exemplo, um acionista substancial de uma empresa-mãe pode ter muita influência sobre a empresa que gerencia o projeto, tanto pelo engajamento quanto pela ameaça de desinvestimento. Da mesma forma, um grande comprador também pode influenciar a empresa e como ela executa o projeto, tanto levantando preocupações com a empresa quanto ameaçando comprar o produto em outro lugar, a menos que essas preocupações sejam abordadas.
Em última análise, investigar o investimento e as cadeias de suprimentos pode ajudá-lo a entender como influenciar uma empresa e seus comportamentos. Essas informações podem ser usadas para projetar estratégias de advocacia que influenciam os impactos sociais e ambientais de um projeto.
Para saber como analisar pontos de pressão, consulte:
Para obter conselhos sobre como direcionar os pontos de pressão para evitar danos, garantir a reparação e influenciar os desenhos do projeto, consulte:
O que está no midstream do projeto?
No meio do rio – conhecido como midstream – está o projeto. O midstream também é onde você encontrará a empresa que possui e desenvolve o projeto. Normalmente, essa empresa está registrada no país onde o projeto está sendo desenvolvido. A empresa pode ser uma subsidiário de uma empresa-mãe maior. Ou pode ser um joint venture entre duas ou mais empresas e talvez um governo.
O midstream também é onde você encontrará uma série de outros atores que trabalham diretamente no projeto, incluindo empreiteiros, fornecedores e várias entidades governamentais. Esta parte da cadeia é geralmente pelo menos parcialmente visível para as comunidades locais. É também onde muitas vezes são tomadas muitas decisões sobre o uso da terra e o impacto ambiental.
O que está a montante na cadeia de investimento?
As empresas não podem desenvolver projetos sem dinheiro. Grande parte do dinheiro para desenvolver projetos vem de atores a montante na cadeia de investimento. Estes incluem acionistas, credores, seguradoras, consultores financeiros e bancos de desenvolvimento.
De um modo geral, os atores upstream apoiam um projeto de duas maneiras. Eles podem financiar ou investir diretamente no projeto. Ou podem fornecer financiamento ou investimento corporativo geral, que a empresa que desenvolve o projeto pode usar para qualquer uma de suas atividades comerciais, incluindo o financiamento do próprio projeto. Compreender essa distinção é importante para avaliar o nível de influência que cada ator tem sobre o projeto.
Para saber como descobrir e analisar os principais atores da cadeia de investimento, consulte
O que está a jusante na cadeia de abastecimento?
Muitos projetos produzem uma matéria-prima ou mercadoria que é vendido aos clientes. Por exemplo, uma plantação de dendezeiros produz um óleo comestível que é refinado e usado em produtos de consumo como sabão e doces. Uma barragem hidrelétrica, por outro lado, gera eletricidade que é vendida a um ou mais compradores, geralmente uma empresa de serviços públicos.
As cadeias de suprimentos podem ser muito simples – ou altamente complexas e multicamadas. As cadeias de fornecimento de eletricidade tendem a ser diretas, envolvendo contratos de compra direta entre usinas de energia e empresas de serviços públicos. Projetos que produzem commodities ou matérias-primas, por outro lado, podem envolver várias camadas de compradores, comerciantes, embarcadores, refinadores e processadores, bolsas de mercadorias, e, no final da cadeia, marcas de consumo reconhecíveis.
Para saber como descobrir e analisar os principais atores da cadeia de suprimentos, consulte:
Relacionamentos em investimentos e cadeias de suprimentos
É importante entender as relações entre os atores nas cadeias de investimento e de fornecimento. Eles podem ajudá-lo a identificar quais atores têm maior influência sobre a empresa que gerencia o projeto. Compreender quanta influência um ator tem sobre o projeto é uma parte importante da avaliação de sua força como ponto de pressão para advocacia.
Os diagramas a seguir apresentam dois tipos básicos de investimento e cadeias de suprimentos. O primeiro diagrama, para uma usina geotérmica no Quênia, mostra como vários atores se unem para apoiar um novo projeto de infraestrutura. Isso inclui uma joint venture entre três empresas e um fundo de private equity; bancos comerciais que concordou em fornecer empréstimo do projeto; uma seguradora que forneceu uma apólice de exploração; fundos apoiados pelo governo que forneceram capital inicial para avaliações de impacto ambiental e social; bancos de desenvolvimento e fundos de pensão que são acionistas de muitas das entidades ligadas ao projeto; e a concessionária de eletricidade queniana, que é o único cliente da usina.
O segundo diagrama é para uma mina de cobalto – um componente chave em baterias de carros elétricos – na República Democrática do Congo (RDC). Os atores deste projeto incluem uma grande mineradora com operações em todo o mundo; acionistas da empresa, incluindo gestores de ativos, fundos de pensão e Fundos ESG; bancos comerciais que forneciam o financiamento corporativo geral da empresa; Fabricantes de baterias chineses e outros asiáticos que obtêm cobalto da RDC; e empresas automobilísticas conhecidas que usam as baterias em seus veículos elétricos.
Em cada ponto dessas cadeias de investimento e suprimentos, ocorrem negociações e decisões são tomadas entre os atores.
A montante na cadeia de investimento, as relações entre credores e investidores e empresas-mãe são muitas vezes formalmente acordadas e estabelecidas em contratos ou acordos. Esses acordos geralmente não são disponibilizados ao público, muitas vezes devido às leis de confidencialidade do cliente que existem na maioria dos países.
Por exemplo, quando um fundo de private equity decidiu investir na empresa que desenvolve a usina no Quênia, uma negociação ocorreu a portas fechadas, embora algumas informações tenham sido disponibilizadas ao público. Durante essa negociação, os dois atores estabeleceram os termos de seu relacionamento. O fundo de private equity decidiu quanto dinheiro investir e se deveria anexar quaisquer condições, incluindo requisitos sociais e ambientais, a esse investimento.
A jusante nas cadeias de suprimentos, os relacionamentos também são formados em grande parte por meio de contratos, a maioria dos quais está escondida da vista do público. A natureza das relações entre a empresa e os compradores varia dependendo do produto que está sendo vendido, do tamanho da transação, do tamanho do comprador e da empresa e de uma série de forças de mercado que existem nacional e internacionalmente. Com a mina na RDC, por exemplo, o rápido crescimento do mercado de veículos elétricos aumentou a demanda por cobalto. Isso afeta os relacionamentos e acordos na cadeia de suprimentos da mina.