Aprovação e Monitoramento de Investimentos Chineses no Exterior
Investimento Incentivado, Limitado e Proibido
Um dos principais mecanismos para aprovação de projetos é a categorização de investimento “incentivado”, “limitado” e “proibido”. Essas categorias foram vistas pela primeira vez no Parecer Orientador sobre Orientação e Regulamentação de Investimentos no Exterior (Conselho de Estado [2017] #74), assinado conjuntamente pelo Ministério do Comércio, Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, Ministério dos Negócios Estrangeiros e o Banco Popular da China em 2017. O aviso foi divulgado pelo Conselho Estadual, o mais alto órgão administrativo da China, o que a tornou uma política de alto nível.
O parecer orientador foi emitido em resposta ao aumento do ritmo de investimento chinês no exterior e teve como objetivo fortalecer a orientação de nível superior da direção desse investimento. Para ajudar a conseguir isso, ele usa terminologia para investimentos no exterior de investimento “encorajado”, “limitado” e “proibido”.
O investimento “incentivado” tem melhor acesso a incentivos fiscais, câmbio, seguros, alfândegas e serviços de informação. Para investimentos “limitados”, o parecer orienta as instituições estatais a “orientar as empresas a investir de forma prudente, dando as orientações e lembretes necessários com base na situação específica”. Investimentos “proibidos” não são permitidos em nenhuma circunstância. Alguns dos setores abrangidos por essas categorias incluem:
Encorajados
(Seção III)
- Infraestrutura que beneficiará a construção do Cinturão e Rota
- Investimento que promove a exportação de capacidade avançada, equipamentos de alta qualidade e padrões técnicos
- Exploração e desenvolvimento de petróleo e gás no exterior, minerais e outros recursos energéticos com base na avaliação prudente dos benefícios econômicos
- Agricultura, silvicultura, pecuária e pesca mutuamente benéficas
Limitado
(Seção IV)
- Investimento em países e regiões sensíveis, incluindo países em guerra
- Imóveis, hotéis e entretenimento
- Investimento usando equipamentos de produção desatualizados que não atendem aos requisitos técnicos do país receptor do investimento
- Investimento que não atende aos padrões de proteção ambiental, consumo de energia e segurança do país destinatário
(Seção V)
- Investimento em indústrias como jogos de azar
- Investimento proibido por tratados internacionais celebrados ou assinados pela China
- Outros investimentos que possam pôr em perigo os interesses nacionais e a segurança nacional
Aprovação e arquivamento de projetos de investimento no exterior
Os investimentos no exterior provenientes da China continental precisam passar por um processo de duas vias de aprovação ou arquivamento junto à Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e ao Ministério do Comércio. Isso segue as Medidas Administrativas emitidas pelo Ministério do Comércio em 2014, o CNDR em 2017, e o Ministério do Comércio com outras seis instituições em 2018.
Sob essas medidas, todos os investimentos em países, regiões ou indústrias “sensíveis” devem ser aprovados pela NDRC e pelo Ministério do Comércio (ou seus equivalentes subnacionais). Se um projeto não for aprovado, as Medidas da NDRC estabelecem que outras instituições, incluindo bancos, devem se recusar a facilitar o investimento (Artigo 33). No entanto, a triagem foi simplificada nos últimos anos e os critérios são básicos. A aprovação da NDRC envolve verificar a proposta de investimento e garantir que ela siga as leis, políticas e tratados internacionais chineses assinados pela China e que não represente ameaça à segurança ou aos interesses nacionais.
Outros tipos de investimento só precisam ser arquivada com ambas as entidades (ou seus equivalentes subnacionais). O arquivamento é um processo mais simples e envolve a investidor envio de toda a documentação necessária. Se os documentos estiverem em ordem, o arquivamento é aceito e um certificado de investimento no exterior é emitido.
As “indústrias sensíveis” sob a NDRC de 2017 e 2014 Medidas do Ministério do Comércio refletem amplamente a categoria “limitada” estabelecida pelo Conselho de Estado na tabela acima. Países ou regiões sensíveis incluem aqueles em guerra ou distúrbios civis, sob sanções das Nações Unidas ou sem relações diplomáticas com a China. Quando se trata de indústrias sensíveis, o Medidas NDRC acrescentar a exploração ou utilização de recursos hídricos transfronteiriços à lista. As Medidas do Ministério do Comércio definem as indústrias sensíveis de forma diferente e focam principalmente na proteção das tecnologias chinesas, mas as indústrias que afetam os “interesses” de mais de um país também são consideradas sensíveis. o Medidas Conjuntas de 2018 exigir que o Ministério do Comércio e outras autoridades de supervisão desenvolvam “listas de incentivo + negativas” de investimento para apoiar o processo de aprovação e arquivamento. Espera-se que as listas negativas esclareçam a categorização de investimento “limitado” e “proibido”. No entanto, essas listas ainda não estão disponíveis publicamente.
Empresas Estatais estão sujeitos a processos de aprovação adicionais, que são discutidos aqui:
Políticas aplicáveis a empresas estatais
Conselhos práticos: Engajamento com autoridades responsáveis pela aprovação e monitoramento de investimentos no exterior
Se você tiver dúvidas sobre um projeto que ainda não começou a ser desenvolvido, pode ser útil levá-lo à atenção da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e do Ministério do Comércio (e seu Escritório Econômico e Comercial hospedado pela embaixada local), pois pode haver uma oportunidade de influenciar a decisão de aprovar ou rejeitar projetos sensíveis.
Depois que um projeto é aprovado, fica menos claro qual influência essas instituições podem ter ou estarão dispostas a usar, mas elas têm um papel de monitoramento (discutido abaixo). Se você se envolver em comunicações com empresas, bancos ou reguladores chineses em qualquer estágio, pode ser útil garantir que a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério do Comércio e outras instituições estatais estejam cientes das preocupações relacionadas a um projeto.
Monitoramento do investimento no exterior
Ao mesmo tempo em que relaxa as regras de aprovação de investimentos no exterior, o governo chinês vem fortalecendo as regras para o monitoramento de investimentos chineses no exterior. Políticas recentes adicionaram requisitos sobre relatórios por empresas e medidas para inspeção.
As medidas da NDRC e do Ministério do Comércio repetem os apelos para que os investidores cumpram voluntariamente as responsabilidades sociais e protejam o meio ambiente. Além disso, sob a Medidas provisórias para registro e pré-aprovação de investimento no exterior (MOFCOM [2018] #24), os investidores são obrigados a enviar "relatórios de progresso" sobre seus investimentos no exterior assim que iniciarem a implementação (Artigo 12). Esses relatórios devem incluir informações sobre questões como o status de conformidade com as leis e regulamentações locais, proteção de recursos e meio ambiente e proteção dos direitos legais dos funcionários (Artigo 13). Em casos de “grandes riscos” ou incidentes de segurança, os investidores são obrigados a relatar o incidente em tempo hábil às autoridades competentes (Artigo 16), que, por sua vez, deve apresentar essas informações ao Ministério do Comércio. o Procedimentos de Implementação para essas medidas provisórias, as empresas devem relatar emergências ou outros incidentes significativos dentro de 24 horas após a ocorrência. Tais incidentes incluem grandes acidentes de segurança, protestos ou confrontos e grandes críticas públicas.
Além de monitorar o auto-relato realizado pelas empresas, as autoridades realizam inspeções regulares de acompanhamento de empresas selecionadas aleatoriamente (Artigo 19), com prioridade para investimentos de mais de US$ 300 milhões, investimentos em países ou indústrias sensíveis, aqueles que incorrem em perdas financeiras substanciais, aqueles em que ocorre um incidente de segurança significativo ou protesto em massa, ou projetos que envolvem graves violações de leis e regulamentos (Artigo 18). De acordo com sua Procedimentos de inspeção, o Ministério do Comércio verifica se as empresas investidoras ou contratantes possuem políticas ambientais e as implementam, além de sistemas de gestão de segurança e proteção, gestão de emergências e cumprimento de requisitos de relatórios, entre outros. O Ministério do Comércio publica algumas informações básicas sobre os resultados da inspeção. Resultados de verificações pontuais em projetos de investimento no exterior podem ser encontrados SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA, e resultados para contratação no exterior SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA. (Esta informação está em chinês, então você pode precisar usar uma ferramenta de tradução.)
Diversas outras instituições também desempenham um papel importante na aprovação e/ou monitoramento de investimentos no exterior. Eles incluem a Supervisão e Administração de Ativos Estatais do Conselho de Estado (SASAC), para empresas estatais centrais, e o Comissão Reguladora de Bancos e Seguros da China (CBIRC) para instituições financeiras. Para melhorar a coordenação do monitoramento entre as autoridades, o Ministério do Comércio de 2018 Medidas interinas instruiu o ministério a reunir informações dessas instituições sobre solicitações, arquivamentos e relatórios de empresas sobre investimentos no exterior.
Essas medidas sinalizam claramente a necessidade de as autoridades chinesas serem informadas em tempo hábil sobre os problemas e riscos encontrados nos investimentos chineses no exterior. No entanto, os reguladores atualmente dependem principalmente de auto-relato das empresas, e sua capacidade de inspeção é limitada devido ao vasto escopo do investimento chinês no exterior. Se você tiver dúvidas sobre um projeto e a forma como ele está sendo implementado, pode recorrer a essas políticas e instar o Ministério do Comércio e outras autoridades de supervisão a garantir que a empresa em questão esteja relatando com precisão e, se surgirem danos, a conduzir inspeções do projeto.
Conselhos práticos: A importância do Ministério do Comércio
O Ministério do Comércio da China desempenha um papel central no investimento no exterior. Além do mandato de aprovação e monitoramento de projetos, o ministério desempenha um papel importante no desenvolvimento de políticas e regulamentos para investimentos no exterior e na coordenação dos vários órgãos estaduais que desempenham um papel no investimento no exterior. Possui um departamento especificamente responsável pelo investimento no exterior, o Departamento de Investimento Externo e Cooperação Econômica.
Se você tiver dúvidas sobre a forma como uma empresa chinesa está implementando um projeto no exterior, considere comunicar isso ao Ministério do Comércio por carta, e-mail e/ou fax diretamente ao ministério em Pequim ou por meio do Departamento Econômico e Comercial da embaixada chinesa local. Office, que é o posto avançado no exterior do Ministério do Comércio e é obrigado a relatar informações relevantes ao Ministério. Como discutido na seção Políticas e Diretrizes com Requisitos Socioambientais, o ministério emitiu conjuntamente diretrizes sobre responsabilidades ambientais e sociais em investimentos no exterior. Se você acredita que essas diretrizes não estão sendo seguidas, este pode ser um ponto de entrada útil para se comunicar com o ministério.
O “Sistema de Crédito Social” Corporativo e Outros Mecanismos de Sanção
Até recentemente, os mecanismos de penalidade por não conformidade em investimentos no exterior eram limitados. No entanto, os reguladores chineses vêm fortalecendo a regulamentação da conduta corporativa e sua aplicação por meio do “sistema de crédito social”, uma diversificada colcha de retalhos de ferramentas de coleta de informações, publicidade, incentivos e penalidades. O sistema de crédito social corporativo abrange alguns aspectos relacionados ao desempenho socioambiental de projetos no exterior.
Antes da publicação da estrutura geral do sistema de crédito social em 2014, o Ministério do Comércio já havia explorado um sistema de classificação de “crédito ruim” e publicado uma lista de empresas com “Histórico de crédito ruim” SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA, que não é atualizado desde 2015. A julgar pelas políticas mais recentes, esses registros de crédito agora parecem estar consolidados no Sistema Nacional de Publicidade de Informações de Crédito Empresarial, Plataforma Nacional de Compartilhamento de Informações de Crédito e Crédito China .
Em 2017, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério do Comércio e 26 outras instituições governamentais emitiram um Orientação sobre o Fortalecimento da Construção do Sistema de Crédito em Cooperação Econômica Externa (NDRC [2017] #1893), Com um MOU sobre punição interdepartamental de entidades seriamente “não confiáveis”. A política estabelece que empresas e bancos terão seus comportamentos prejudiciais registrados em seus registros de crédito, bem como os dos responsáveis. Comportamentos prejudiciais incluem aqueles que violam as leis e regulamentos dos países destinatários, as resoluções da ONU ou convenções internacionais, prejudicam a reputação e os interesses da China, violam os direitos legais dos trabalhadores ou estão envolvidos em lavagem de dinheiro. De acordo com o MOU, a falha em proteger os direitos trabalhistas, cumprir as responsabilidades sociais corporativas, proteger o meio ambiente ou respeitar os costumes locais também podem ser considerados comportamentos prejudiciais. A política incentiva associações industriais e pessoas comuns a participarem do monitoramento.
As punições para entidades seriamente “não confiáveis” que investem no exterior incluem a rejeição de seus pedidos de investimento estrangeiro, bloqueio de acesso a serviços de câmbio e privação de apoio preferencial do governo. Para as empresas prestadoras de serviços de contratação, elas podem ser proibidas de contratar quaisquer contratos no exterior por um determinado período. Para grandes problemas de qualidade, a qualificação de uma empresa pode ser rebaixada. Há também outras penalidades que podem afetar as operações de uma empresa na China, o que pode pressionar as empresas a melhorar suas práticas no exterior. Eles incluem restrições de acesso a terras fornecidas pelo governo, contratos governamentais, subsídios e outras políticas preferenciais. O histórico “não confiável” de uma empresa será levado em consideração ao considerar pedidos de empréstimos e outros serviços financeiros no futuro, bem como para emissão de títulos e ofertas públicas.
Além disso, alguns regras departamentais estabelecer outras penalidades. Não está claro o quanto eles podem se aplicar à não conformidade social e ambiental, mas pode-se argumentar que alguns dos termos gerais são relevantes ao se comunicar com as autoridades chinesas, especialmente quando sua prática social e ambiental pode levar a “graves consequências. ” Por exemplo, nos casos em que um projeto ameaça o “interesse nacional” da China, esse projeto pode ser suspenso pela NDRC até que uma ação corretiva seja tomada. As penalidades do Ministério do Comércio por violações de regulamentos que levam a “graves consequências” – que são indefinidas – incluem advertências, suspensão ou revogação de licenças comerciais e outras penalidades, dependendo da gravidade da violação.
Conselhos práticos: Envolvimento com embaixadas, consulados e câmaras de comércio da China
Nos casos em que as comunidades desejam levantar preocupações sobre um projeto chinês, a embaixada ou consulado chinês local pode ser o primeiro ponto de contato. As embaixadas desempenham um papel importante na facilitação do investimento no exterior. Eles também desempenham um papel de apoio no monitoramento de projetos, bem como no gerenciamento de emergências. O Ministério do Comércio consulta as embaixadas locais para aprovação de projetos e as empresas chinesas que operam no exterior são obrigadas a se registrar nas embaixadas ou consulados locais.
Você pode expor suas preocupações à embaixada (copiando seu Escritório Econômico e Comercial, que se reporta ao Ministério do Comércio) por escrito e solicitar uma resposta por escrito e/ou reunião para discutir essas preocupações. Você pode solicitar informações adicionais sobre um projeto ou pedir à embaixada para facilitar uma reunião com a empresa. Nos casos em que danos graves resultaram de um projeto chinês, as pessoas afetadas também podem apresentar uma reclamação formal à embaixada.
Pode ser um desafio interagir com as embaixadas chinesas, que muitas vezes têm uma experiência limitada em relação ao público e à sociedade civil. No entanto, isso está começando a mudar, e há exemplos de embaixadas respondendo a pedidos de informações e reuniões e, em alguns casos, até chegando à sociedade civil para atender e discutir preocupações.