Cosa sono gli investimenti e le catene di approvvigionamento?
Dietro ogni progetto, che si tratti di una miniera, una piantagione, una centrale elettrica o un'altra struttura infrastrutturale, c'è una rete di attori che ne traggono vantaggio e ne traggono profitto. Presi insieme, questi attori formano le catene di investimento e di approvvigionamento del progetto. Senza questi attori - e il denaro, le relazioni e le competenze che forniscono - i progetti non potevano realizzarsi.
Un progetto tipico coinvolge molti tipi di attori, come aziende, azionisti, istituti di credito, acquirenti e banche di sviluppo. Può essere utile visualizzarli disposti sulle sponde di un fiume, con il progetto al centro. La società che sviluppa il progetto si trova a metà del fiume, la più vicina al progetto. A monte è il catena di investimento, dove si trovano attori finanziari come società madri, azionisti e prestatori. A valle è il supply chain, dove scorre il prodotto o la materia prima prodotta dal progetto, passando per acquirenti, trasformatori e utenti finali. Il denaro scorre in entrambe le direzioni, su e giù per il fiume, per tutta la durata del progetto.
Illustrazione © International Institute for Environment and Development & Inclusive Development International (2015)
Perché indagare sugli investimenti e sulle catene di approvvigionamento?
Gli attori, le relazioni e le decisioni che esistono negli investimenti e nelle catene di approvvigionamento determinano la natura del progetto, compresi i suoi impatti negativi e positivi. Indagando sugli investimenti e sulle catene di approvvigionamento, puoi capire meglio chi sono questi attori e come influenzarli. Capirai anche meglio che tipo di influenza hanno sul progetto e quanto possono influenzare la situazione sul campo.
Ad esempio, un azionista sostanziale in a società madre può avere molta influenza sull'azienda che gestisce il progetto, sia attraverso il coinvolgimento che la minaccia di disinvestimento. Allo stesso modo, un maggiore acquirente può anche influenzare l'azienda e il modo in cui gestisce il progetto, sia segnalando problemi con l'azienda sia minacciando di acquistare il prodotto altrove a meno che questi problemi non vengano affrontati.
In definitiva, indagare sugli investimenti e sulle catene di approvvigionamento può aiutarti a capire come influenzare un'azienda e i suoi comportamenti. Queste informazioni possono essere utilizzate per progettare strategie di advocacy che influenzano gli impatti sociali e ambientali di un progetto.
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Cosa c'è nel mezzo del progetto?
In mezzo al fiume, noto come midstream, c'è il progetto. Il midstream è anche il luogo in cui troverai l'azienda che possiede e sviluppa il progetto. Normalmente, tale società è registrata nel paese in cui il progetto è in fase di sviluppo. L'azienda potrebbe essere a filiale di una società madre più grande. Oppure potrebbe essere un joint venture tra due o più società e forse un governo.
Il midstream è anche il luogo in cui troverai una serie di altri attori che lavorano direttamente al progetto, inclusi appaltatori, fornitori e vari enti governativi. Questa parte della catena è solitamente almeno parzialmente visibile alle comunità locali. È anche il luogo in cui vengono spesso prese molte decisioni sull'uso del suolo e sull'impatto ambientale.
Cosa c'è a monte nella catena di investimento?
Le aziende non possono sviluppare progetti senza soldi. Gran parte del denaro per sviluppare progetti proviene da attori a monte della catena di investimento. Questi includono azionisti, prestatori, assicuratori, consulenti finanziari e banche di sviluppo.
In generale, gli attori a monte supportano un progetto in due modi. Possono finanziare o investire direttamente nel progetto. Oppure possono fornire finanziamenti o investimenti aziendali generali, che la società che sviluppa il progetto può utilizzare per qualsiasi attività commerciale, compreso il finanziamento del progetto stesso. Comprendere questa distinzione è importante per valutare il livello di influenza che ciascun attore ha sul progetto.
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Cosa c'è a valle nella filiera?
Molti progetti producono una materia prima o merce che viene venduto ai clienti. Ad esempio, una piantagione di palma da olio produce un olio commestibile che viene raffinato e utilizzato in prodotti di consumo come sapone e caramelle. Una diga idroelettrica, invece, genera elettricità che viene venduta a uno o più acquirenti, spesso una società di servizi pubblici.
Le catene di approvvigionamento possono essere molto semplici o molto complesse e multistrato. Le catene di approvvigionamento di energia elettrica tendono ad essere semplici, coinvolgendo accordi di acquisto diretto tra centrali elettriche e società di servizi pubblici. I progetti che producono merci o materie prime, d'altra parte, possono coinvolgere più livelli di acquirenti, commercianti, spedizionieri, raffinerie e trasformatori, scambi di merci, e, alla fine della catena, marchi di consumo riconoscibili.
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Rapporti negli investimenti e nelle catene di approvvigionamento
È importante comprendere le relazioni tra gli attori negli investimenti e nelle catene di approvvigionamento. Possono aiutarti a identificare quali attori hanno la maggiore influenza sull'azienda che gestisce il progetto. Capire quanta influenza ha un attore sul progetto è una parte importante della valutazione della sua forza come a punto di pressione per patrocinio.
I diagrammi seguenti illustrano due tipi fondamentali di investimento e catene di approvvigionamento. Il primo diagramma, per una centrale geotermica in Kenya, mostra come vari attori si uniscano per sostenere un nuovo progetto infrastrutturale. Ciò include una joint venture tra tre società e a fondo di private equity; banche commerciali che ha accettato di fornire a prestito del progetto; un assicuratore che ha fornito una polizza di esplorazione; fondi sostenuti dal governo che hanno fornito fondi iniziali per valutazioni di impatto ambientale e sociale; banche di sviluppo e fondi pensione che sono azionisti di molte delle entità collegate al progetto; e l'azienda elettrica del Kenya, che è l'unico cliente dell'impianto.
Il secondo diagramma riguarda una miniera di cobalto, un componente chiave nelle batterie delle auto elettriche, nella Repubblica Democratica del Congo (RDC). Gli attori di questo progetto includono una grande compagnia mineraria con operazioni in tutto il mondo; azionisti della società inclusi gestori patrimoniali, fondi pensione e Fondi ESG; banche commerciali che hanno fornito alla società la finanza aziendale generale; Produttori di batterie cinesi e asiatici che si riforniscono di cobalto dalla Repubblica Democratica del Congo; e note case automobilistiche che utilizzano le batterie nei loro veicoli elettrici.
In ogni punto di queste catene di investimento e fornitura, hanno luogo le negoziazioni e le decisioni vengono prese tra gli attori.
A monte della catena di investimento, i rapporti tra i finanziatori e gli investitori e le società madri sono spesso formalmente concordati e stabiliti in contratti o covenants. Questi accordi di solito non sono resi disponibili al pubblico, spesso a causa delle leggi sulla riservatezza dei clienti esistenti nella maggior parte dei paesi.
Ad esempio, quando un fondo di private equity ha deciso di investire nella società che sviluppa la centrale elettrica in Kenya, si è svolta una trattativa a porte chiuse, anche se alcune informazioni sono state messe a disposizione del pubblico. Durante questa trattativa, i due attori stabilirono i termini della loro relazione. Il fondo di private equity ha deciso quanto denaro investire e se porre condizioni, inclusi requisiti sociali e ambientali, a tale investimento.
A valle delle catene di approvvigionamento, le relazioni si formano anche in gran parte tramite contratti, la maggior parte dei quali nascosti alla vista del pubblico. La natura delle relazioni tra l'azienda e gli acquirenti varia a seconda del prodotto venduto, delle dimensioni della transazione, delle dimensioni dell'acquirente e dell'azienda e di una serie di forze di mercato esistenti sia a livello nazionale che internazionale. Con la miniera nella Repubblica Democratica del Congo, ad esempio, la rapida crescita del mercato dei veicoli elettrici ha aumentato la domanda di cobalto. Ciò influisce sulle relazioni e sugli accordi nella catena di approvvigionamento della miniera.