Approvazione e monitoraggio degli investimenti cinesi all'estero
Investimenti incoraggiati, limitati e vietati
Uno dei meccanismi chiave per l'approvazione del progetto è la categorizzazione degli investimenti “incoraggiati”, “limitati” e “proibiti”. Queste categorie sono state viste per la prima volta nel Parere guida sull'ulteriore direzione e regolamentazione degli investimenti all'estero (Consiglio di Stato [2017] n. 74), firmato congiuntamente dal Ministero del Commercio, Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma, ministero degli Esteri e la People's Bank of China nel 2017. L'avviso è stato diffuso dal Consiglio di Stato, il più alto organo amministrativo della Cina, che ne ha fatto una politica di alto livello.
Il parere guida è stato emesso in risposta all'aumento del ritmo degli investimenti cinesi all'estero e mirava a rafforzare la guida di alto livello sulla direzione di tale investimento. Per aiutare a raggiungere questo obiettivo, utilizza la terminologia per gli investimenti all'estero di investimenti "incoraggiati", "limitati" e "proibiti".
Gli investimenti "incoraggiati" hanno un migliore accesso alle agevolazioni fiscali, ai cambi, alle assicurazioni, alle dogane e ai servizi di informazione. Per gli investimenti "limitati", il parere guida istruisce le istituzioni statali a "guidare le società a investire in modo prudente e fornire le indicazioni e i solleciti necessari in base alla situazione specifica". Gli investimenti “proibiti” non sono ammessi in nessun caso. Alcuni dei settori coperti da queste categorie includono:
Incoraggiato
(Sezione III)
- Infrastrutture che beneficeranno della costruzione della Belt and Road
- Investimenti che promuovono l'esportazione di capacità avanzate, attrezzature di alta qualità e standard tecnici
- Esplorazione e sviluppo di petrolio e gas d'oltremare, minerali e altre risorse energetiche sulla base di una valutazione prudente dei benefici economici
- Agricoltura, silvicoltura, zootecnia e pesca reciprocamente vantaggiose
Limitato
(Sezione IV)
- Investimenti in paesi e regioni sensibili, compresi i paesi in guerra
- Immobiliare, alberghi e intrattenimento
- Investimento che utilizza apparecchiature di produzione obsolete che non soddisfano i requisiti tecnici del paese beneficiario dell'investimento
- Investimento che non soddisfa gli standard di protezione ambientale, consumo energetico e sicurezza del Paese destinatario
(Sezione V)
- Investimenti in settori come il gioco d'azzardo
- Investimenti vietati dai trattati internazionali conclusi o firmati dalla Cina
- Altri investimenti che possono mettere in pericolo gli interessi nazionali e la sicurezza nazionale
Approvazione e deposito di progetti di investimento all'estero
Gli investimenti all'estero provenienti dalla Cina continentale devono passare attraverso un processo di approvazione o deposito a due binari presso la National Development and Reform Commission (NDRC) e il Ministero del Commercio. Ciò fa seguito ai Provvedimenti Amministrativi emessi dal Ministero del Commercio in 2014, l'NDRC in 2017, e il Ministero del Commercio con altre sei istituzioni in 2018.
In base a queste misure, tutti gli investimenti in paesi, regioni o industrie "sensibili" devono essere approvati dall'NDRC e dal Ministero del Commercio (o loro equivalenti subnazionali). Se un progetto non riceve l'approvazione, le misure NDRC stabiliscono che altre istituzioni, comprese le banche, dovrebbero rifiutarsi per facilitare l'investimento (Articolo 33). Tuttavia, lo screening è stato semplificato negli ultimi anni ei criteri sono di base. L'approvazione dell'NDRC implica il controllo della proposta di investimento e la garanzia che segua le leggi, le politiche e i trattati internazionali cinesi firmati dalla Cina e che non rappresenti una minaccia per la sicurezza o gli interessi nazionali.
Altri tipi di investimento devono solo essere depositata con entrambe le entità (o loro equivalenti subnazionali). L'archiviazione è un processo più semplice e coinvolge il investitore inviando tutta la documentazione richiesta. Se i documenti sono in regola, il deposito viene accettato e viene rilasciato un certificato di investimento all'estero.
Le "industrie sensibili" nell'ambito della NDRC 2017 e 2014 Provvedimenti Ministero del Commercio rispecchiano largamente la categoria “limitata” enunciata dal Consiglio di Stato nella tabella precedente. I paesi o le regioni sensibili includono coloro che subiscono guerre o disordini civili, soggetti alle sanzioni delle Nazioni Unite o senza relazioni diplomatiche con la Cina. Quando si tratta di settori sensibili, il Misure NDRC aggiungere all'elenco lo sfruttamento o l'utilizzo delle risorse idriche transfrontaliere. Le misure del Ministero del Commercio definiscono in modo diverso le industrie sensibili e si concentrano principalmente sulla protezione delle tecnologie cinesi, ma sono considerate sensibili anche le industrie che incidono sugli "interessi" di più di un paese. Il 2018 Misure congiunte richiedere al Ministero del Commercio e ad altre autorità di vigilanza di sviluppare "liste di incoraggiamento + negativo" di investimento per supportare il processo di approvazione e deposito. Le liste negative dovrebbero chiarire la classificazione degli investimenti “limitati” e “proibiti”. Tuttavia, questi elenchi non sono ancora disponibili pubblicamente.
Imprese di proprieta statale sono soggetti a ulteriori processi di approvazione, che vengono discussi qui:
Politiche applicabili alle imprese statali
Consigli pratici: Impegnarsi con le autorità responsabili dell'approvazione e del monitoraggio degli investimenti all'estero
Se hai dubbi su un progetto che non ha ancora iniziato lo sviluppo, può essere utile portarlo all'attenzione della Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma e del Ministero del Commercio (e del suo Ufficio Economico e Commerciale ospitato dall'ambasciata locale), in quanto potrebbe esserci l'opportunità di influenzare la decisione di approvare o rifiutare progetti sensibili.
Una volta che un progetto è stato approvato, è meno chiaro quale influenza possono avere o saranno disposte a utilizzare queste istituzioni, ma hanno un ruolo di monitoraggio (discusso di seguito). Se in qualsiasi momento si impegnano in comunicazioni con società, banche o autorità di regolamentazione cinesi, può essere utile assicurarsi che la Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma, il Ministero del Commercio e altre istituzioni statali siano a conoscenza delle preoccupazioni relative a un progetto.
Monitoraggio degli investimenti all'estero
Pur allentando le regole sull'approvazione degli investimenti all'estero, il governo cinese ha rafforzato le regole per il monitoraggio degli investimenti cinesi all'estero. Le recenti politiche hanno aggiunto requisiti sulla rendicontazione da parte delle aziende e misure per l'ispezione.
Le misure dell'NDRC e del Ministero del Commercio ripetono entrambe le richieste agli investitori di adempiere volontariamente alle responsabilità sociali e proteggere l'ambiente. Inoltre, sotto il Misure provvisorie per la registrazione e la pre-approvazione degli investimenti all'estero (MOFCOM [2018] n. 24), gli investitori sono tenuti a presentare "rapporti sullo stato di avanzamento" dei loro investimenti all'estero una volta iniziata l'attuazione (Articolo 12). Questi rapporti dovrebbero includere informazioni su questioni tra cui lo stato di conformità con le leggi e i regolamenti locali, la protezione delle risorse e dell'ambiente e la protezione dei diritti legali dei dipendenti (Articolo 13). In caso di incidenti "grave pericolosi" o di sicurezza, gli investitori sono tenuti a segnalare l'incidente in modo tempestivo alle autorità competenti (Articolo 16), che a sua volta deve trasmettere tali informazioni al Ministero del Commercio. Il Procedure di attuazione poiché queste misure provvisorie richiedono alle aziende di segnalare emergenze o altri incidenti significativi entro 24 ore dal loro verificarsi. Tali incidenti includono gravi incidenti di sicurezza, proteste o scontri e grandi critiche pubbliche.
Oltre a monitorare l'autodichiarazione condotta dalle società, le autorità conducono regolari ispezioni di follow-up su società selezionate casualmente (Articolo 19), con la priorità a investimenti di oltre $ 300 milioni, investimenti in paesi o industrie sensibili, quelli che subiscono perdite finanziarie sostanziali, quelli in cui si verifica un incidente di sicurezza significativo o una protesta di massa, o progetti che comportano gravi violazioni di leggi e regolamenti (Articolo 18). Secondo il suo Procedure di ispezione, il Ministero del Commercio verifica se le società di investimento o appaltatrici hanno in atto politiche ambientali e le attuano, oltre ai sistemi di gestione della sicurezza, alla gestione delle emergenze e all'adempimento degli obblighi di segnalazione, tra gli altri. Il Ministero del Commercio pubblica alcune informazioni di base sugli esiti dell'ispezione. È possibile trovare i risultati dei controlli a campione sui progetti di investimento all'estero qui, e risultati per appalti all'estero qui. (Queste informazioni sono in cinese, quindi potrebbe essere necessario utilizzare uno strumento di traduzione.)
Anche varie altre istituzioni svolgono un ruolo importante nell'approvazione e/o nel monitoraggio degli investimenti all'estero. Includono la vigilanza sui beni di proprietà dello Stato e l'amministrazione del Consiglio di Stato (SASAC), per le imprese statali centrali, e il Commissione di regolamentazione bancaria e assicurativa cinese (CBIRC) per le istituzioni finanziarie. Per migliorare il coordinamento sul monitoraggio tra le autorità, il Ministero del Commercio 2018 Misure provvisorie ha ordinato al ministero di raccogliere informazioni da queste istituzioni in merito a domande, documenti e rapporti aziendali sugli investimenti all'estero.
Queste misure segnalano chiaramente la necessità delle autorità cinesi di essere informate tempestivamente dei problemi e dei rischi incontrati negli investimenti cinesi all'estero. Tuttavia, le autorità di regolamentazione attualmente si basano principalmente sull'autodichiarazione da parte delle società e la loro capacità di ispezione è limitata data la vasta portata degli investimenti cinesi all'estero. Se hai dubbi su un progetto e sul modo in cui viene implementato, puoi attingere a queste politiche e sollecitare il Ministero del Commercio e le altre autorità di vigilanza a garantire che l'azienda in questione stia rendicontando accuratamente e, in caso di danni, a condurre sopralluoghi del progetto.
Consigli pratici: L'importanza del Ministero del Commercio
Il Ministero del Commercio cinese svolge un ruolo centrale negli investimenti all'estero. Oltre al mandato di approvazione e monitoraggio dei progetti, il ministero svolge un ruolo importante nello sviluppo di politiche e regolamenti per gli investimenti all'estero e nel coordinamento dei vari organismi statali che svolgono un ruolo negli investimenti all'estero. Ha un dipartimento che è specificamente responsabile degli investimenti all'estero, il Dipartimento per gli investimenti esteri e la cooperazione economica.
Se hai dubbi sul modo in cui un'azienda cinese sta implementando un progetto all'estero, potresti prendere in considerazione la possibilità di comunicarlo al Ministero del Commercio tramite lettera, e-mail e/o fax direttamente al ministero di Pechino, o tramite l'Economic and Commercial dell'ambasciata cinese locale Office, che è l'avamposto d'oltremare del Ministero del Commercio ed è obbligato a riferire le informazioni pertinenti al Ministero. Come discusso nella sezione Politiche e linee guida con requisiti sociali e ambientali, il ministero ha emanato congiuntamente linee guida sulle responsabilità ambientali e sociali negli investimenti all'estero. Se ritieni che queste linee guida non vengano seguite, questo potrebbe essere un utile punto di ingresso per comunicare con il ministero.
Il “Sistema di Credito Sociale” aziendale e gli altri meccanismi sanzionatori
Fino a poco tempo, i meccanismi sanzionatori per il mancato rispetto degli investimenti all'estero erano limitati. Tuttavia, le autorità di regolamentazione cinesi hanno rafforzato la regolamentazione della condotta e dell'applicazione delle imprese attraverso il "sistema di credito sociale”, un mosaico diversificato di strumenti di raccolta delle informazioni, pubblicità, incentivi e sanzioni. Il sistema del credito sociale d'impresa copre alcuni aspetti legati alla performance sociale e ambientale dei progetti all'estero.
Prima della pubblicazione del quadro generale del sistema di credito sociale nel 2014, il Ministero del Commercio aveva già esplorato un sistema di rating "bad credit" e pubblicato un elenco di società con "Bad Credit History" qui, che non viene aggiornato dal 2015. A giudicare da politiche più recenti, tali record di credito sembrano ora essere consolidati sul Sistema nazionale di pubblicità delle informazioni sul credito delle imprese, le Piattaforma nazionale di condivisione delle informazioni di credito ed Credito Cina di LPI.
Nel 2017 la Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma, il Ministero del Commercio e altre 26 istituzioni governative hanno emesso un Guida sul rafforzamento della costruzione del sistema creditizio nella cooperazione economica estera (NDRC [2017] #1893), Con uno MOU sulla punizione interdipartimentale degli enti gravemente “inaffidabili”. La politica afferma che le aziende e le banche avranno i loro comportamenti dannosi registrati nei loro record di credito, così come quelli dei responsabili. I comportamenti dannosi includono quelli che violano le leggi e i regolamenti dei paesi destinatari, le risoluzioni delle Nazioni Unite o le convenzioni internazionali, danneggiano la reputazione e gli interessi della Cina, violano i diritti legali dei lavoratori o sono coinvolti nel riciclaggio di denaro. Secondo il MOU, anche la mancata tutela dei diritti del lavoro, l'adempimento delle responsabilità sociali aziendali, la protezione dell'ambiente o il rispetto delle consuetudini locali possono essere considerati comportamenti lesivi. La politica incoraggia le associazioni di categoria e la gente comune a partecipare al monitoraggio.
Le punizioni per entità seriamente "inaffidabili" che investono all'estero includono il rifiuto delle loro domande di investimento estero, il blocco dell'accesso ai servizi di cambio e la privazione del sostegno preferenziale da parte del governo. Per le aziende che forniscono servizi di appalto, possono essere vietate loro di prendere qualsiasi contratto all'estero per un certo periodo. Per problemi di qualità importanti, la qualifica di un'azienda può essere declassata. Ci sono anche altre sanzioni che possono influire sulle operazioni di un'azienda in Cina, che possono esercitare pressioni sulle aziende affinché migliorino le loro pratiche all'estero. Includono restrizioni di accesso alla terra fornita dal governo, contratti governativi, sussidi e altre politiche preferenziali. Il record "inaffidabile" di una società verrà preso in considerazione quando si considerano le richieste di prestiti e altri servizi finanziari in futuro, nonché per l'emissione di obbligazioni e le offerte pubbliche.
Inoltre, alcuni regole dipartimentali stabilire altre sanzioni. Non è chiaro quanto possano applicarsi alla non conformità sociale e ambientale, ma si potrebbe sostenere che alcuni dei termini generali sono rilevanti quando si comunica con le autorità cinesi, soprattutto quando la loro pratica sociale e ambientale può potenzialmente portare a “gravi conseguenze. " Ad esempio, nei casi in cui un progetto minaccia l'"interesse nazionale" della Cina, tale progetto può essere sospeso da NDRC fino a quando non viene intrapresa un'azione correttiva. Le sanzioni del Ministero del Commercio per le violazioni delle norme che portano a “gravi conseguenze” – che non sono definite – comprendono diffide, sospensione o revoca delle licenze commerciali e altre sanzioni, a seconda della gravità della violazione.
Consigli pratici: Impegnarsi con le ambasciate, i consolati e le camere di commercio cinesi
Nei casi in cui le comunità desiderino sollevare preoccupazioni in merito a un progetto cinese, l'ambasciata o il consolato cinese locale possono essere un primo punto di contatto. Le ambasciate svolgono un ruolo importante nel facilitare gli investimenti all'estero. Svolgono anche un ruolo di supporto nel monitoraggio dei progetti e nella gestione delle emergenze. Il Ministero del Commercio consulta le ambasciate locali per l'approvazione dei progetti e le società cinesi che operano all'estero sono tenute a registrarsi presso le ambasciate o i consolati locali.
Puoi segnalare problemi all'ambasciata (copiando il suo Ufficio Economico e Commerciale, che fa capo al Ministero del Commercio) per iscritto e richiedere una risposta scritta e/o un incontro per discutere ulteriormente di questi problemi. Potresti richiedere informazioni aggiuntive su un progetto o chiedere all'ambasciata di facilitare un incontro con l'azienda. Nei casi in cui un progetto cinese abbia provocato gravi danni, le persone colpite potrebbero anche presentare un reclamo formale all'ambasciata.
Può essere difficile interagire con le ambasciate cinesi, che spesso hanno un'esperienza limitata nel coinvolgimento del pubblico e della società civile. Tuttavia, la situazione sta cominciando a cambiare e ci sono esempi di ambasciate che rispondono a richieste di informazioni e incontri e in alcuni casi si rivolgono persino alla società civile per incontrare e discutere le preoccupazioni.