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Financieros e Inversores

Foto de epSos.de
La inversión de China en el extranjero es posible gracias al financiamiento y la inversión de varias instituciones. Esto incluye a China bancos de pólizasmayor bancos comercialesy fondos de capital. En los últimos años, los bancos chinos más pequeños también han comenzado a proporcionar financiación para proyectos en el extranjero. En el caso de algunos proyectos muy grandes, los grupos de financiadores pueden trabajar juntos para brindar financiamiento. Varias de las instituciones discutidas aquí tienen lineamientos ambientales y sociales o se han comprometido con la inversión responsable. Para obtener más información sobre esto, consulte:

Bancos de pólizas

En 1994, China estableció tres bancos de políticas: el Banco de Desarrollo de China, el Banco de Exportación e Importación de China (China Eximbank) y el Banco de Desarrollo Agrícola de China. Como bancos de políticas, su función es apoyar los objetivos de política económica del gobierno chino. El Banco de Desarrollo de China y el Eximbank de China son los principales financistas de la inversión china en el extranjero y han apoyado inversiones a gran escala en todo el mundo.

Banco de Desarrollo de China proporciona financiamiento a mediano y largo plazo para actividades y proyectos que se alinean con las estrategias económicas nacionales de China. El banco juega un papel importante en la facilitación de la inversión extranjera de China. Aboga por el concepto de “financiamiento del desarrollo” que se encuentra en algún lugar entre préstamos concesionales y prestamo comercial-el intereses las tasas no son más bajas que las tasas del mercado (como sucede con los préstamos concesionales), pero están dispuestos a brindar financiamiento a largo plazo para proyectos que otros prestamistas podría evitar. Entre los proyectos que han recibido financiamiento del banco se encuentran el Oleoductos y gasoductos China-Myanmar, la Puerto de Gwadar en Pakistán, la Ferrocarril de alta velocidad Yakarta-Bandung en Indonesia, y el Mina de cobre Toromocho en Perú.

Eximbank de China se estableció para promover y facilitar la exportación e importación de productos chinos, ayudar a las empresas chinas en la contratación en el extranjero y la inversión en el exterior, y promover la cooperación económica y el comercio internacional. Al igual que el Banco de Desarrollo de China, China Eximbank es un importante financiera de la inversión china en el extranjero.

La mayoría de los préstamos de China Eximbank son comerciales, pero el banco también emite dos tipos de préstamos de gobierno a gobierno: Préstamos en condiciones favorables para ayuda exterior (una categoría oficial en el programa de ayuda exterior de China) y Crédito preferencial para compradores de exportación (no se considera parte de la ayuda exterior de China). , pero también proporcionado a países con los que China prioriza las relaciones diplomáticas). Estos préstamos tienen tasas de interés por debajo de la tasa de mercado y, a menudo, son a largo plazo con un período de gracia de varios años antes de que se requieran reembolsos. China Eximbank ha proporcionado financiamiento a proyectos que incluyen el Zona económica especial de Sihanoukville en Camboya, la Ferrocarril Laos-China, la Central eléctrica de carbón de Kostolac en Serbia, y el Autopista Bar-Boljare en montenegro

Tanto el Banco de Desarrollo de China como el Eximbank de China cuentan con lineamientos sociales y ambientales internos, aunque solo el Eximbank de China los ha publicado. Para obtener más información sobre estas pautas, consulte:

Bancos comerciales

Los bancos comerciales de China también están activos en el extranjero, especialmente los seis de propiedad estatal, que incluyen Banco Industrial y Comercial de China, Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Bank of Communicationsy Caja de Ahorro Postal de China, así como los 12 bancos nacionales por acciones, como China Merchants Bank, China Citic Bank, China Everbright Bank e Industrial Bank. Los principales bancos comerciales han establecido sucursales en todo el mundo, lo que facilita la inversión global y brinda servicios bancarios a las empresas chinas que operan en el extranjero.

Muchos de los principales bancos comerciales están conectados con proyectos extranjeros de alto perfil, incluidos proyectos como el Presa hidroeléctrica Lower Sesan 2 en Camboya, la Mina de Cobre Río Blanco en Perú, y el Proyecto de expansión del oleoducto Trans Mountain en Canadá.

Fondos de inversión

Una fuente importante de financiamiento para la inversión de China en el extranjero son los fondos de inversión respaldados por el estado. Varios fondos están activos en todo el mundo, incluso en África, América Latina y Asia. El dinero de estos fondos proviene de fuentes como China Development Bank, China Eximbank y otras instituciones e inversores respaldados por el estado. Estos fondos generalmente invierten en proyectos o empresas mediante la compra de acciones, en lugar de otorgar préstamos.

Ejemplos de fondos de inversión respaldados por China

País / Región Activo

Corredor y países de carretera.

Región ASEAN

África

Europa central y oriental

Valor
40 millones de dólares
1 millones de dólares
10 millones de dólares

1.5 millones de dólares

Esta es solo una selección de los muchos fondos de inversión respaldados por el estado chino que actualmente operan en todo el mundo. Cada uno de estos fondos gestiona sus inversiones de acuerdo con sus propios sistemas y principios.

Varios fondos asumen compromisos básicos con la inversión responsable. Por ejemplo, el Fondo de la Ruta de la Seda afirma que se esfuerza por promover un desarrollo sostenible y respetuoso con el medio ambiente, y que “respeta los estándares y normas internacionales, y sigue las leyes y reglamentos de China y los países anfitriones”. Sin embargo, no está claro qué sistemas existen, si los hay, con respecto a las evaluaciones y la mitigación del impacto social y ambiental.

Por otro lado, la Fondo de Cooperación para Inversiones China-ASEAN se ha comprometido a cumplir con un conjunto claro de estándares de desempeño en sus inversiones. El fondo se estableció con $ 1 mil millones iniciales, pero tenía el objetivo de recaudar $ 10 mil millones. La Corporación Financiera Internacional (IFC) del Banco Mundial tiene una participación en el fondo y aportó $100 millones (o el 10%) de su financiación inicial. Esto significa que el fondo debe aplicar las Normas de Desempeño Ambiental y Social de la IFC en todas sus inversiones. En 2014, el fondo también emitió su propia política social y ambiental. orientaciones.

Bancos Multilaterales

China es miembro de la mayoría de los principales bancos multilaterales de desarrollo, incluido el Grupo del Banco Mundial y el Banco Asiático de Desarrollo, así como de organismos multilaterales regionales como el Banco Africano de Desarrollo. En la última década, China adelantó planes para crear nuevas instituciones en las que tuviera más voz sobre la dirección, las estrategias y las políticas. Esto resultó en la formación de dos nuevos bancos: 

  • Nuevo Banco de Desarrollo (NDB): Establecido en 2015, el NDB fue formado por los países BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), con cada país con una participación igual del 20%. El banco ya está abierto a nuevos miembros.

Tanto el AIIB como el NDB se mencionan en el documento de visión de la Franja y la Ruta de China bajo el pilar de “integración financiera”, pero no existen simplemente para financiar proyectos chinos o proyectos “BRI”. Estos bancos operan de manera similar a otros bancos multilaterales de desarrollo. Son responsables ante sus accionistas (es decir, los países miembros) y los proyectos son propuestos por los países prestatarios, después de lo cual pasan por el proceso de revisión de proyectos de los bancos. En el caso del BAII, la mayoría de los proyectos deben ser aprobados por el directorio del banco, que incluye 12 directores en representación de varios distritos electorales países miembros. Para obtener más información sobre el AIIB, consulte aquí.