Aprobación y seguimiento de inversiones chinas en el extranjero

Inversión Fomentada, Limitada y Prohibida

Uno de los mecanismos clave para la aprobación de proyectos es la categorización de inversión “fomentada”, “limitada” y “prohibida”. Estas categorías se vieron por primera vez en el Opinión guía sobre la dirección y regulación adicionales de las inversiones en el extranjero (Consejo de Estado [2017] #74), firmado conjuntamente por el Ministerio de Comercio, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, Ministerio de Relaciones Exteriores y el Banco Popular de China en 2017. El aviso fue distribuido por el Consejo de Estado, el máximo órgano administrativo de China, lo que lo convirtió en una política de alto nivel.

La opinión rectora se emitió en respuesta al aumento del ritmo de la inversión china en el extranjero y tenía como objetivo fortalecer la orientación de alto nivel de la dirección de esa inversión. Para ayudar a lograr esto, utiliza terminología para las inversiones en el extranjero de inversión "alentada", "limitada" y "prohibida".

La inversión “alentada” tiene mejor acceso a exenciones fiscales, cambio de divisas, seguros, aduanas y servicios de información. Para las inversiones que son "limitadas", la opinión rectora instruye a las instituciones estatales a "orientar a las empresas para que inviertan de manera prudente y brindar la orientación y los recordatorios necesarios en función de la situación específica". Las inversiones “prohibidas” no están permitidas bajo ninguna circunstancia. Algunos de los sectores cubiertos por estas categorías incluyen:

Aprobación y Presentación de Proyectos de Inversión en el Extranjero

Las inversiones extranjeras que fluyen desde China continental deben pasar por un proceso de dos vías de aprobación o presentación ante la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) y el Ministerio de Comercio. Esto sigue a las Medidas Administrativas emitidas por el Ministerio de Comercio en 2014, la NDRC en 2017, y el Ministerio de Comercio con otras seis instituciones en 2018.

Bajo estas medidas, todas las inversiones en países, regiones o industrias “sensibles” deben ser aprobadas por la NDRC y el Ministerio de Comercio (o sus equivalentes subnacionales). Si un proyecto no recibe la aprobación, las Medidas de la NDRC establecen que otras instituciones, incluidos los bancos, deben negarse a facilitar la inversión (Artículo 33). Sin embargo, la selección se ha simplificado en los últimos años y los criterios son básicos. La aprobación de la NDRC implica verificar la propuesta de inversión y garantizar que cumpla con las leyes, políticas y tratados internacionales chinos que China ha firmado, y que no represente una amenaza para la seguridad o los intereses nacionales.

Otros tipos de inversión solo necesitan ser archivado con ambas entidades (o sus equivalentes subnacionales). La presentación es un proceso más simple e implica la inversor enviando toda la documentación requerida. Si los documentos están en orden, se acepta la presentación y se emite un certificado de inversión en el extranjero.

El “Sistema de Crédito Social” Corporativo y Otros Mecanismos de Sanción

Hasta hace poco, los mecanismos de sanción por incumplimiento en la inversión en el extranjero han sido limitados. Sin embargo, los reguladores chinos han estado fortaleciendo la regulación de la conducta empresarial y la aplicación a través de la “sistema de credito social”, un mosaico diverso de herramientas de recopilación de información, publicidad, incentivos y sanciones. El sistema de crédito social empresarial cubre algunos aspectos relacionados con el desempeño social y ambiental de los proyectos en el extranjero.

Antes de que se publicara el marco general del sistema de crédito social en 2014, el Ministerio de Comercio ya había explorado un sistema de calificación de "mal crédito" y publicó una lista de empresas con "mal historial crediticio". esta página, que no se ha actualizado desde 2015. A juzgar por las políticas más recientes, dichos registros de crédito ahora parecen estar consolidados en el Sistema Nacional de Publicidad de Información Crediticia Empresarial, la Plataforma Nacional de Intercambio de Información Crediticia y Crédito China sitio web.

En 2017, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Comercio y otras 26 instituciones gubernamentales emitieron un Guía sobre el fortalecimiento de la construcción del sistema crediticio en la cooperación económica exterior (NDRC [2017] #1893), Con un MOU sobre el castigo interdepartamental de entidades seriamente "no confiables". La política establece que las empresas y los bancos tendrán registradas sus conductas lesivas en sus registros crediticios, así como los de sus responsables. Los comportamientos perjudiciales incluyen aquellos que violan las leyes y regulaciones de los países receptores, las resoluciones de la ONU o las convenciones internacionales, dañan la reputación y los intereses de China, violan los derechos legales de los trabajadores o están involucrados en el lavado de dinero. Según el MOU, la falta de protección de los derechos laborales, el cumplimiento de las responsabilidades sociales corporativas, la protección del medio ambiente o el respeto de las costumbres locales también pueden considerarse conductas perjudiciales. La política alienta a las asociaciones de la industria y a la gente común a participar en el monitoreo.

Los castigos para entidades seriamente “no confiables” que invierten en el extranjero incluyen el rechazo de sus solicitudes de inversión extranjera, el bloqueo del acceso a los servicios de cambio de divisas y la privación del apoyo preferencial del gobierno. Para las empresas que brindan servicios de contratación, se les puede prohibir realizar cualquier contrato en el extranjero durante un período determinado. Para problemas de calidad importantes, la calificación de una empresa puede ser degradada. También hay otras sanciones que pueden afectar las operaciones de una empresa en China, lo que puede presionar a las empresas para que mejoren sus prácticas en el extranjero. Incluyen restricciones de acceso a tierras proporcionadas por el gobierno, contratos gubernamentales, subsidios y otras políticas preferenciales. El historial de “no confianza” de una empresa se tendrá en cuenta al considerar las solicitudes de préstamos y otros servicios financieros en el futuro, así como para la emisión de bonos y ofertas públicas.

Además, algunos reglas departamentales establecer otras penas. No está claro cuánto pueden aplicarse al incumplimiento social y ambiental, pero se podría argumentar que algunos de los términos generales son relevantes cuando se comunican con las autoridades chinas, especialmente cuando su práctica social y ambiental puede conducir potencialmente a “consecuencias graves”. ” Por ejemplo, en los casos en que un proyecto amenace el “interés nacional” de China, la NDRC puede suspender ese proyecto hasta que se tomen medidas correctivas. Las sanciones del Ministerio de Comercio por infracciones de las reglamentaciones que den lugar a “consecuencias graves”, que no están definidas, incluyen advertencias, suspensión o revocación de licencias comerciales y otras sanciones, según la gravedad de la infracción.